美联储利率决议前夜:华尔街双面下注掘金“降

作者:怎么样赚钱日期:

分类:怎么样赚钱

前标题:美联储利率决议前夕:华尔街押注掘金“降息”

最近,华尔街对冲基金经理张刚(化名)将美国股票净多头头寸的比例提高至美国投资组合的30%,达到过去4个月的最高水平。

“历史经验表明,当美联储开始降息周期时,美国股市将走出价格上涨的浪潮。我们不能错过这个赚钱的机会。”他告诉记者。

记者从许多渠道了解到,不少对冲基金押注于美联储7月底的“降息”和美国股票的长期套利。

杂草和。联席首席全球策略师迈克尔·珀维斯(Michael Purves)告诉记者,由于大多数华尔街金融机构普遍预计美联储在7月底将降息至少25个基点,因此与6月底相比,它们在美国股市的净多头头寸平均增加了至少5-8个百分点。

策略师肯·亚当斯(Ken Adams)也发布了最新的投资研究报告,显示美国股市正在“闪烁”超买信号。然而,鉴于许多对冲基金在过去几年中持有美国股票期货期权的最高头寸,看来许多对冲基金正在“防范”美国股票涨跌的风险。

张刚告诉记者,事实上,许多对冲基金在提升看涨美股头寸的同时,悄悄增加卖空S&P 500指数期货和VIX (market panic index)看涨期权的头寸,以对冲美联储降息导致美国经济衰退后美股回落的风险。

“事实上,目前对冲基金正在等待美国股市的明确信号,市场是否被基于美联储降息买入美国股票的套利所主导,或者降息引发的美国衰退风险是否影响交易情绪。他告诉记者,这也是对冲基金对美国股票进行双面押注的主要原因之一。

“与美股的长短博弈相比,对冲基金行业目前最能达成共识的是做空美元。”他指出。尽管英国硬通货英国退出欧盟风险的突然增加导致美元指数在30日突破98点大关,但大多数对冲基金认为,随着美联储降息,美元可能无法继续“徘徊在高位”。

双边下注

张刚认为,在美联储7月底降息的基础上买入美国股票,正成为大多数华尔街对冲基金和资产管理机构目前认为的“无风险套利交易”。甚至许多对冲基金也改变了此前拒绝美国股票高估值的态度,并迅速将美国股票的净多头头寸增加到美国投资组合的50%以上。

"在这背后,是历史经验决定了他们的投资决策."迈克尔·珀维斯透露。在过去的65年里,在美联储开始降息周期后的12个月里,S&P 500指数平均上涨了14%。

然而,他强调,S&P 500指数并非每次美联储开始降息周期时都上涨。美联储在2001年和2007年触发降息后,S&P 500指数没有上升,而是下降了。

“这与对冲基金交易的决策机制和上个世纪的巨大变化密切相关。”他分析说。如果对冲基金在上个世纪的交易决策主要是手工操作,那么自21世纪以来,越来越多的对冲基金引入了程序化交易模型,通过机器人对当前经济环境和历史数据的综合分析来“决定”交易策略。程序化交易模式往往认为美联储降息预示着美国经济即将进入衰退,因此为了规避风险而尽快抛售美国股票会导致美国股市下跌。

在迈克尔·珀维斯(Michael Purves)看来,如果美联储在7月底再次扣动扳机,那么上述历史可能会“重演”,因为目前对冲基金中程序化交易模式的受欢迎程度远高于10年前,甚至达到美国股票日交易量的40%以上。

华尔街一家大型对冲基金交易员也直言不讳地告诉记者,这也是他们买入S&P 500卖空期货头寸和三倍卖空交易所交易基金期权,同时增加对美国股票长期押注的主要原因之一。

“但真正决定我们双面下注的最大因素是,该基金内部认为,如果美联储这次通过保险降息(即先降息25个基点,且没有给出未来降息步伐的明确时间表),它可能无法有效延长美国经济扩张周期,减缓美国上市公司利润增长率的下降。”他指出。年初,他们认为2020年美国上市公司的平均利润增长率可能达到14%。然而,随着全球贸易形势趋于紧张,美国经济衰退的风险增加,他们目前将上述目标下调至5%左右。

因此,他们针对美联储设定的美国股票降息套利策略主要分为两种情景。如果美联储采取相对激进的降息步伐(例如,7月底一次性降息50个基点,或一年内三次降息),以增加市场对美国经济扩张周期和美国盈利增长复苏的信心,怎么样赚钱,另一方面,他们继续增加美国股票的卖空期权。未来头寸押注美国股市将在降息后涨跌。

根据芝加哥商品交易所联储观察利率交易数据,截至北京时间7月30日晚20点,大多数交易者押注美联储将在7月底降息25个基点,有可能大幅降息50个基点,降幅为19.4%。

赵梓梵:3.19本周利率决议前看涨看跌?黄金赚钱必要秘籍!

赵子凡在本周3月19日的利率决议之前是看涨还是看跌?没有必要的秘密,黄金怎么赚钱?

最近,金价在1,300美元左右的狭窄区间内波动。美元多头在新的一周开始时仍然处于守势。这是对黄金有利的关键因素之一。3月21日(星期四)凌晨,美联储宣布了3月份的利率决议,这可能为黄金价格提供新的指导方针。英国首相特里萨·梅将第三次向议会提交英国退出欧盟协议。上周,英国议会通过了三票,排除了在未达成协议的情况下退出欧盟的可能性,并以压倒性多数投票推迟英国退出欧盟,重点转向短期推迟或长期推迟。本周早些时候,数据相对较低,图斯克和默克尔密切关注他们关于英国英国退出欧盟问题的会议。随着欧盟峰会的临近,他们的讲话可能会透露他们对英国推迟的英国退出欧盟问题的看法。

齐凡个人观点:所有关注这一事件的朋友都应该明白,本周美联储的利率决议将是整个市场的焦点。每盎司1,290美元和1,310美元分别是支撑和阻力的关键水平。目前,对黄金趋势影响最大的是美元。在贸易纠纷的背景下,美元被视为投资者的避风港,这影响了黄金的表现。在各种不确定性下,风险资产表现出较强的支撑力,这使得贵金属市场面临阻力。市场将继续关注英国离开欧洲的情况。市场担心,全球经济复苏将进一步推迟,或者新兴市场货币的贬值将加剧,这也将导致更多资金在后期再次流入黄金等传统安全港。因此,紫帆仍对未来黄金市场的上涨趋势持乐观态度。

趋势分析

从技术角度来看,周一的趋势与周五的趋势非常相似。由于阻力,1306线也有所下降。从短期来看,市场有些波动。然而,从周线的吸纳来看,我认为周线水平仍然是多头趋势。周线已经连续两周接近一条小的正线。本周预计会有一场大的反弹。

上周四日线图的大幅下跌没有继续,周五和周一的反弹虽然温和,但均收于3000点以上,表现相对强劲。预计金价将突破1306点,在1298点附近的支撑下,怎么样赚钱,当天将再次触及1311点。总体而言,齐凡建议今天的操作应该以回调为主,辅以高空反弹。

上部短线关注1306/10线电阻,下部短线关注1300/98线支撑。

相关阅读

关键词不能为空
极力推荐